产业数据

季度观察笔记

• 品类结构分化：训练与推理两条线的需求节奏并不同步，观察时应分开统计口径，避免合并后失真。
• 封装成为关键变量：先进封装的产能与良率，正在成为影响交付节奏的关键环节，而非单纯的芯片制程问题。
• HBM 供给看节点：把供给拆成材料备货、设备进场、客户验证与产能排期四个节点，比只看总量更能反映节奏。
• 口径要写清楚：本栏目所有图表标注来源方向，凡无法核验的数字均明确标注为示例数据，便于读者区分。